오늘은 말도 많고 탈도 많은 신용잔고에 대해서 간단하게 알아보고,
이러한 신용잔고 추이를 어디서 확인하는지도 알아 보도록 하겠습니다.
흔히들 시황분석을 하시는 분들의 유튜브 및 블로그를 확인해보면 매번 신용잔고에 대한 언급을 빼놓지 않으신데요.
유가증권시장(코스피), 코스닥 시장에서의 신용잔고의 흐름을 보는 것은 굉장히 중요하다고 볼 수 있겠습니다.
■ 신용잔고 확인 하는 법
일단 신용잔고는 금융투자협회 홈페이지에서 확인이 가능합니다.
아래 링크를 달아드렸으니 한번 클릭 하셔서 본인이 직접 확인 해보는 것도 좋습니다.
금융투자협회에서 신용잔고 뿐만이 아니라, 각종 리서치 자료들, 투자자 예탁금등 많은 정보들을 알 수 있으니 종종 방문하셔서 정보를 얻어가시는 것도 투자에 있어 큰 도움이 될 것입니다.
금융투자협회
www.kofia.or.kr
1. 투자자 2. 시장동향 클릭
3. 자본시장통계 클릭
4. 투자자예탁금 / 신용융자가 있는데, 신용잔고를 확인하는 곳은 신용융자를 클릭
5. 오른쪽에 표시를 해두었는데 차트만 볼 수 있거나, 데이터 + 차트로 볼수 있도록 클릭할 수 있는 버튼이 있습니다.
참고로 신용거래융자에서 유가증권의 경우는 코스피이며, 지금 현재 2월 27일 기준으로 약 10조원의 신용거래융자가 아직 건재하고 있네요. 차트로 한번 클릭해보겠습니다.
신용거래대주와 융자가 같이 표시되어 있는데, 빨간박스를 클릭,
신용거래융자 전체 해제 이후, 신용거래 융자-유가증권 / 신용거래융자- 코스닥에 체크를 해주면 되겠습니다.
그럼 코스피/코스닥의 별개의 건으로 신용융자가 얼마가 되는지 확인해볼 수가 있으며,
만약 한국전체에 대한 전체적인 신용융자를 조회해보고 싶다면, 신용거래융자 - 전체를 클릭 해주면 되겠습니다.
■ 신용잔고 분석
제가 뛰어난 경제분석가도 아니기 때문에, 신용이 상승할 것이다, 하락할 것이다라는 예측을 함부로 할 순 없겠습니다만,다각도에서 한번 접근해보도록 하겠습니다.
가장 신용매수의 정의는 '신용잔고'가 높다는 의미는 개인이 '부채'를 이용해서 주식을 매수한다는 것인데,
이는 부채가 많아지기 때문에 주가자체가 무거워지므로 지수가 급락할 가능성이 높다는게 정설입니다.
각종목별 수급주체 즉, 세력들이 신용잔고를 다 끌어안고서 지수를 상승시키기에는 분명 부담이 있기 때문이고,
매집 이후 매물대 소화 및 급등을 할때, 개인들의 신용매수도 동참하여 악성매물대를 소화할 필요가 있기 때문이지요.
신용잔고 추이를 보게되면, 20년가까이 한국경제가 성장하는 만큼 신용잔고도 지속적인 우상향추세를 그린다는 것을 확인 해볼 수가 있습니다.
그렇다면 계속해서 개인투자자들의 빚은 증가하는 것이고, 최근 개인의 매수세는 신용으로 들어오는 것이다? 라는 분석을 하시는 분도 보았는데.. 리먼브라더스 사태(서브프라임) 과 미중 무역전쟁보다 더 큰 경제 위기가 우리를 기다리고 있는 것일까요.
결론부터 말씀드리면, 최근에 1주일 이상 엄청난 개인의 매수세는 신용잔고를 뛰어넘는 훨씬 상회하는 수치의 매수세였습니다.
아래 차트를 확인해보겠습니다.
금융투자협회에서 제공되는 수치를 차트화 시켜보았습니다.
데이터를 살펴보아도, 2008년도 경제 위기 이후에 중간중간의 하락폭은 크게 있었으나, 신용잔고는 10년넘게 꾸준히 우상향 추세를 그리고 상승하고 있습니다.
신용매수라는 것은 어느 일정부분 '담보'를 잡고서 증권사에서 '금전대여'를 해주는 것인데, 담보비율 140%는 유지를 해주어야하죠.
따라서, 예탁잔고가 줄거나, 유지되고 있는 상태에서 신용잔고의 증가는 부담으로 작용될 수 있으나,
예탁금 또한 지속적인 증가추세에서 나오는 신용잔고 증가는 당연히 따라오는 부분이라고 볼 수 있겠습니다.
이러한 예탁금이 늘어나는 이유는 일전의 시황분석글에서도 말씀을 드렸었지만,
코인 -> 부동산 -> (다음 타겟) 의 사이클을 보여주고 있는 부동자금(투자대기자본)이 흘러들어오는 것으로 예상해볼수 있겠으며, 예탁잔고 및 신용잔고는 점진적으로 상승할 것이라고 전망해볼 수 있습니다.
2007년도 당시에도 분명 신용잔고 5조원 육박 이라는 기사가 나오면서 부담으로 작용할 것이다 라고 예측은 하였을 텐데, 2020년 현재 시점에서 본다면 현시점 대비하여 낮은 수치로 느껴지네요.
지수와 신용잔고와의 비교
일단 주가와 신용잔고의 추이를 확인해보면, 결론적으로 지수보다 신용잔고가 높은 구간에 있는 경우 하락할 리스크가 높다는것을 확인해볼 수 있겠습니다.
코스피의 경우는 지수가 상승하면서 신용잔고도 계속적으로 상승을 하였고, 최고점 6,000억원 이상을 기록하였을 때가 고점이었구요. 이후 미중 무역전쟁으로 지수의 깊은 조정이 나오면서 즉, 신용잔고와 코스피 지수가 데드크로스 나는 시점부터 하락을 예고하다가 신용반대매매가 엄청 나온것을 확인해 볼 수 있습니다.
2019년 9월부터 코스피 지수가 상승하면서 신용잔고도 높아지고 있으며,
코로나19 사태로 인하여 다시 2018년도에 발생한 시그널이 나오는 것은 아닌가 확인해보고, 대응을 하면 될 듯하네요.
제 개인적으로는 최근 미국증시의 반등과 여러가지를 종합적으로 고려했을 때, 굉장히 큰 폭의 변동성이 있는 장이 만들어지면서 신용잔고의 급등락을 반복하다가 결국 다시 지수와 신용잔고의 상승추세가 지속되지 않을까 싶은데요.
그 이유로 보고있는 부분은,
이미 2년에 가까운 시간동안 미중 무역분쟁으로 한국증시는 기간조정을 거쳤고, 외국인 투자자에게 있어 신흥시장에서 저평가되어있는 매력있는 장으로 평가받기 때문입니다.
우리나라 증시가 왜 저평가가 되었는지 간단하게 추가적인 설명을 하자면. 개별 종목에 대한 가치 산청을 할 때, PBR, PER 수치에 대해서 공부를 해보셨을텐데요.
그중 주가순자산비율(Price Book-value Ratio)이라는 것은 즉 PBR은 가장 기본적인 지표로써,
주가가 순자산(자본금과 자본잉여금, 이익잉여금의 합계)에 비해 1주당 몇 배로 거래되고 있는지를 측정하는 지표라고 볼 수 있습니다.
이 PBR의 수치를 지수에 적용을 하여 한국증시의 가치를 평가를 해보자면,
여러 주식 입문서나 기본서를 보게 되면, 한 개별 종목에 대한 가치 투자를 함에 있어 PBR 1이하인 경우 해당 기업의 자산가치가 증시에서 저평가되어 있다고 판단, 터틀트레이딩 진입전략에도 사용되고 있지요.
따라서, 코스피 , 코스닥 둘다 2018년 미중 무역전쟁으로 인하여 지수 PBR 수치가 1 이하로 떨어진 것을 차트로 확인해볼 수가 있기에 '저평가' 되어있다고 볼 수 있는 것입니다.
이외에도 여러가지 지표들이 있고, 분석이 있겠지만 가장 기본적인 부분만 설명을 드렸습니다.
글을 2-3일에 걸쳐 포스팅을 하다보니, 3월 4일 현재 기준으로 외국인의 순매수세가 나왔습니다.
이번주의 외국인 수급에 따라 한국증시의 방향이 결정이 될 것으로 보이며, 한동안은 위아래 변동폭이 큰 변동성의 장이 지속될 가능성이 높겠습니다.
저 또한 이러한 변동성이 높은 장에서 스윙트레이더로써 대응을 잘해야겠지요^^
모두들 성투하시길 바라며 글을 마무리 하도록 하겠습니다.
비회원도 공감(♥)이 가능하며, 중간 중간 클릭이 큰 힘이됩니다.
하루에 여러가지 뉴스를 모아보고, 찾아보고 하고 있으며,
저녁시간을 할애하여 이 글을 작성하고 있습니다. 누워서 쉬고 싶은 마음이 굴뚝 같지만, 하나의 습관화를 시켜두면 좋은날이 오겠지요.
좀 더 정보들에 대해서 빠르게 전해드리고, 같이 공부하고, 정보를 공유할 수 있는 카톡방을 만들었습니다.
현재는 공개방으로 되어있지만, 가끔 가즈아를 외치시거나, 기본중의 기본을 물어보시는 분들은 거르고 있습니다.
( 어느정도 주식을 하기위해서는 주식 무작정 따라하기 정도의 책은 기본적으로 이해를 하셔야 한다고 생각합니다.)
조금은 독불장군(?)식의 카톡방 운영일 수도 있지만, 양해 부탁드리겠습니다.
글쓰는 저자의 수익률은 얼마인지 물어보시는 분도 강퇴하고있으며,
본인은 얼마나 자산을 운용하고 있다 라고 말씀하시는 분들도 강퇴를 하고 있습니다.
리딩이 아닌 서로 공부를 위한 장을 열고자 합니다.
비밀번호는 0506 입니다
https://open.kakao.com/o/gtOxtWJb
꿈개미들의 주식 토론방/비번은 티스토리 시꿈개 검색
#주식 #이글벳 #에이치엘비 #마니커 #우리넷 #바이오 #테마주 #차트 #주식공부 #매매기법 #차트분석
open.kakao.com
'비공개 > 과거' 카테고리의 다른 글
| 3월 5일 주식 시황 분석) 결국 주식 투자에 있어 좋은 환경이 남을 것이다. (1) | 2020.03.05 |
|---|---|
| 2020.03.04 꿈개미 관심종목 - 에코프로비엠 / 2차전지 중장기 스윙투자 (0) | 2020.03.04 |
| 3월 2일 주식 시황 분석) 한국 증시의 반등, 개인의 엄청난 매수세 (1) | 2020.03.02 |
| 2.26 아름다운 조정을 보여주는 관심종목 - 우수ams/서울반도체/에코프로비엠/반도체/전기차/ (2) | 2020.02.27 |
| 2월 25일 주식 시황 분석) 한국 증시의 기술적반등, 폭락장이 오나? (4) | 2020.02.25 |
댓글